FinEx Gold ETF — актуальное вложение

Краткое описание инструмента

• ETF – это биржевой инвестиционный фонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса.
• Инструмент FinEx Gold ETF отслеживает динамику цен на золото, при этом торгуется на Московской бирже.
• Инструмент такого рода является простым и удобным для российских инвесторов способом вложения в актив, максимально приближенный по динамике к ценам на золото, ведь, как известно, инвестиции в физический драгоценный металл сопряжены с техническими сложностями и высокими издержками, а заявленный уровень расходов у данного ETF относительно невысок и составляет 0,45%.
• Золото по традиции является востребованным активом в периоды повышенной политической неопределенности. Пертурбации в глобальной торговле и продолжающееся наращивание госдолга США так или иначе побудят инвесторов задуматься о вложениях в драгоценные металлы в среднесрочной перспективе, тем более что цены на золото существенно просели, и инструмент с привязкой к драгметаллу привлекателен на многомесячном дне.
• Мы ожидаем от FinEx Gold ETF укрепления в среднесрочной перспективе, и потенциал его роста на ближайшие 9 месяцев может составить 10,9%.

Мы присваиваем FinEx Gold ETF рекомендацию «Покупать».

к содержанию ↑

Факторы роста FinEx Gold ETF

Цены на золото находятся на 18-месячных минимумах на фоне динамичного укрепления американской валюты, которая за последние месяцы стала основным бенецифиаром геополитической напряженности и пертурбаций в сфере глобальной торговли.

Игроки с энтузиазмом закладывали в динамику доллара перспективы монетарного ужесточения в Соединенных Штатах – ключевая ставка была повышена в этом году уже дважды, и еще два повышения ожидаются до конца года. В частности, игроки фьючерсного рынка ожидают повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании с вероятностью 96%, а еще один шаг монетарного ужесточения может состояться в декабре.

С учетом того, что доллар за период с апреля окреп против евро на величину порядка 9%, можно считать, что игроки уже заложили в динамику американской валюты перспективу ближайших повышений ставки, и до конца года доллар может утратить импульс к росту. Кроме того, в свете стремительного укрепления американской валюты Дональд Трамп и его администрация могут предпринять словесные интервенции по продавливанию доллара, и на таком фоне золото, растерявшее порядка 13% стоимости за аналогичный период, может предпринять отскок.

Добывающим компаниям становится все сложнее отыскивать новые месторождения – за последнее десятилетие расходы золотодобывающего сектора на поиски месторождений достигли порядка $54 млрд, по данным S&P, то есть на 60% больше, чем величина, потраченная на это за предшествующий 18-летний период. При этом рост расходов на разведку недр не приводит к увеличению объема фактически обнаруженных залежей золота – за последнее десятилетие объем найденных залежей драгметалла в мире составил 215,5 млн тройских унций, тогда как за предшествующие 18 лет было обнаружено 1,73 млрд тройских унций.

За последние несколько лет объем предложения на рынке золота превышал величину спроса на драгметалл, и, по некоторым оценкам, добыча золота может достигнуть своего пика в 2019 году, прежде чем пойдет на спад в течение последующих нескольких лет. Тем временем, снижение спроса на золото за 2017 год  на 7% было обусловлено главным образом уменьшением глобального инвестиционного спроса на этот металл на 23%.

к содержанию ↑

Спрос и предложение на мировом рынке золота

Источник данных – World Gold Council

Также не стоит забывать о том, что государственный долг США находится на историческом максимуме и превышает $21 трлн. За годы президентства Обамы долг страны увеличился почти вдвое, но и при Трампе, не раз заявлявшем о необходимости его сократить, задолженность федерального правительства Штатов продолжила расти и перемахнула отметку в $20 млрд. Безрассудное наращивание госдолга в долгосрочной перспективе чревато серьезными рисками, и когда данная тема всплывет на первый план, инвесторы обязательно вспомнят о вложениях в золото.

к содержанию ↑

Технический анализ FinEx Gold ETF

С технической точки зрения на дневном графике FinEx Gold ETF был пробит вверх «нисходящий клин», и потенциал коррекционного отскока цены сохраняется.

Источник — charts.whotrades.com

С учетом вышеизложенного, мы рекомендуем инвесторам инструмент iShares Gold Trust на покупку на ближайшие 9 месяцев с целью на уровне 600 рублей.

Источник: ФИНАМ.