Мы позитивно оцениваем перспективы бизнеса Check Point. Мы ожидаем сохранения значительного спроса на продукты компании в области кибербезопасности, а также рассчитываем на дальнейшее усиление ее позиций в таких быстрорастущих секторах, как решения для облачных хранилищ данных, интернета вещей. При этом акции Check Point выглядят недорогими по мультипликаторам
Читать далее... →
CLP Holdings продолжает работу в области «зеленого» перехода и, являясь одной из крупнейших коммунальных компаний в АТР, может стать бенефициаром обострения мировой климатической риторики. Компания сохраняет высокую долю угля в портфеле, но при этом задает стандарты детального планирования декарбонизации, что повышает ее авторитет перед ESG-инвесторами. Мы рекомендуем
Читать далее... →
Группа «ММК» входит в число эффективных производителей металлопродукции. Особенности конфигурации бизнеса ММК — ориентация на внутренний рынок, меньшая интеграция в сырье, взвешенная дивидендная и инвестиционная политика, которые отражались в дисконте при оценке компании относительно конкурентов, превращаются в преимущество в рамках параметров реформы налогообложения в отрасли, озвученных правительством.
Читать далее... →
Инвестиционная идея ПАО «Ростелеком» — крупнейшая российская компания сектора информационных и телекоммуникационных технологий, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи. Мы рекомендуем «Покупать» обыкновенные акции ПАО «Ростелеком» с целевой ценой 119,7 руб. на горизонте 12 мес., что соответствует апсайду 29%. Компания с непреодолимым для конкурентов отрывом лидирует
Читать далее... →
Мы делаем ставку на то, что глобальное увеличение объемов контейнерных грузоперевозок и рост фрахтовых ставок на фоне высокого потребительского спроса и развития рынка электронной коммерции положительно скажется на финансовых метриках и акционерной стоимости SITC International Holdings. Мы рекомендуем «Покупать» акции SITC с целевой ценой на 12 мес.
Читать далее... →
В последний год акции Alibaba выглядели значительно хуже сектора и рынка в целом, что связано с регуляторным давлением со стороны китайского правительства. На данный момент регуляторные риски ограниченно влияют на перспективы развития Alibaba. При этом после снижения акций оценка Alibaba в контексте основных форвардных мультипликаторов снизилась до
Читать далее... →
Биофармацевтической компании AbbVie удалось остановить снижение продаж своего ключевого препарата Humira, приносящего более трети выручки, и продуманная патентная политика компании имеет шансы защитить это наименование от острой конкуренции еще на несколько лет. Приобретение Allergan в 2020 году позволило AbbVie дополнительно диверсифицировать выручку и стало еще одним аргументом
Читать далее... →
Мы делаем ставку на то, что «РУСАЛ» лучше прочих ГМК готов к энергопереходу, декарбонизации и введению углеродного регулирования. Используя энергию ГЭС и развивая технологию инертных анодов, «РУСАЛ» продвигает свою продукцию как продукцию с наименьшим углеродным следом. Мы рассчитываем, что «РУСАЛ» использует рост прибыли для сокращения долговой нагрузки
Читать далее... →
Являясь одним из крупнейших операторов АЭС в Китае, CGN Group имеет перспективы стать одним из протеже Поднебесной в рамках достижения углеродной нейтральности в 2060 году. Ежегодный рост установленной мощности более чем на 5% до 2026 года открывает путь к сопоставимому росту отпуска э/э, что должно положительно сказаться
Читать далее... →
Акции CNOOC сочетают в себе дешевизну относительно аналогов, высокую дивидендную доходность и перспективы роста бизнеса. На наш взгляд, их слабый перформанс в последний год является временным и связан с техническим фактором делистинга с NYSE и оттока пассивных средств из-за санкций со стороны США. При этом реального влияния
Читать далее... →