| iShares Global Clean Energy ETF | |
| Рекомендация | Покупать |
| Целевая цена | $15,00 |
| Текущая цена | $12,36 |
| Потенциал роста/снижения | 21,4% |
Краткое описание инструмента
- Биржевой фонд iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) отслеживает динамику индекса S&P Global Clean Energy Index, который инвестирует в компании альтернативной энергетики по всему миру.
- Себестоимость производства солнечной и ветряной энергии продолжает снижаться.
- В 2019 году доля возобновляемых источников энергии в расширении мощностей в мире достигла 72%.
- Доля возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в общемировом объеме генерирующих мощностей увеличилась в прошлом году на 1,4 п.п. и составила 34,7%.
- Крупнейшие страны через изменение структуры инвестиций планируют ускорить энергетический переход: к 2030 году США рассчитывают выйти по доле выработки ВИЭ на уровень 50%, Индия — 44%, Китай и страны Евросоюза — 35%.
- Одним из важных плюсов фонда iShares Global Clean Energy ETF является его глобальная диверсификация, что позволяет сбалансировать риски и участвовать в росте акций компаний сектора альтернативной энергетики из стран — лидеров в данной области.
- Мы рекомендуем «Покупать» акции фонда iShares Global Clean Energy ETF и при этом повышаем целевую цену с $12 до $15.
В составе фонда находятся 30 ценных бумаг компаний, специализирующихся на производстве солнечной, ветряной и геотермальной энергии, а также бумаги производителей этанола и биоматериалов.
Доходность фонда с начала года составляет 5,47%, за последние три месяца — 27,24%, дивидендная доходность находится на уровне 1,27%. Коэффициент бета составляет 0,96, мультипликатор Price to Earnings — 19,62.
к содержанию ↑Доли топ-10 крупнейших вложений фонда
| № п/п | Тикер | Название компании | Сектор | Страна | Вес, % |
| 1 | SEDG | SolarEdge Technologies | Альтернативная энергетика | США | 5,93 |
| 2 | 0968 | Xinyi Solar | Альтернативная энергетика | Китай | 5,34 |
| 3 | CIG | Cia Energetica de Minas Gerais | ЖКХ | Бразилия | 4,97 |
| 4 | FSLR | First Solar | Альтернативная энергетика | США | 4,84 |
| 5 | MEL | Meridian Energy | ЖКХ | Новая Зеландия | 4,50 |
| 6 | CEN | Contact Energy | ЖКХ | Новая Зеландия | 4,46 |
| 7 | VWS | Vestas Wind Systems | Альтернативная энергетика | Дания | 4,29 |
| 8 | SGRE | Siemens Gamesa Renewable Energy | Альтернативная энергетика | Испания | 4,16 |
| 9 | ENPH | Enphase Energy | Альтернативная энергетика | США | 4,04 |
| 10 | ORA | Ormat Technologies | ЖКХ | США | 3,96 |
Источник: www.ishares.com
к содержанию ↑Факторы роста
Отрасль альтернативной электроэнергетики (АЭ) продолжает активно развиваться как в количественном, так и в качественном отношении. Одним из ключевых трендов последнего десятилетия в сегменте ВИЭ стало существенное удешевление себестоимости солнечной и ветровой энергии.
Согласно данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), за период с 2010 по 2019 год стоимость производства солнечной энергии упала на 82% и составила $0,068 за 1 кВт⋅ч, при этом к 2021 году ожидается снижение себестоимости еще на 42%, до $0,039 за 1 кВт⋅ч. При этом стоимость производства электроэнергии на ветряных станциях сократилась в рассматриваемом периоде на 39%, до $0,052 за 1 кВт⋅ч, а к 2021 году IRENA прогнозирует снижение данного показателя еще на 18%, до $0,043 1 кВт⋅ч.
Динамика себестоимости производства альтернативных видов электроэнергии
Источник: irena.org
Следует отметить, что в 2019 году доля ВИЭ в расширении мощностей во всем мире продолжила рост и достигла 72%. При этом доля ВИЭ в общем объеме генерирующих мощностей увеличилась в прошлом году на 1,4 п.п. и составила 34,7%. В то же время крупнейшие государства через изменение структуры инвестиций планируют ускорить энергетический переход на возобновляемые источники. Так, к 2030 году США рассчитывают выйти по доле выработки ВИЭ на уровень 50%, Индия — 44%, Китай и страны Евросоюза — 35%.
| Основные сведения | |
| ISIN | US4642882249 |
| Фондовая биржа | NASDAQ |
| Дата запуска | 24.06.2008 |
| Валюта | USD |
| Активы под управлением | $ 711,22 млн |
| Комиссия за управление | 0,46% |
| Дивидендная доходность | 1,27% |
| Цена/прибыль | 19,62 |
| Коэффициент бета | 0,96 |
| Динамика доходности ETF | |
| За 3 месяца | 27,24% |
| С начала года | 5,47% |
| За год | 18,87% |
Также надо подчеркнуть, что в последнее время солнечные и ветровые электростанции по уровню экономичности стали превосходить самые энергоэффективные новые угольные заводы. Так, более половины запущенных в прошлом году мощностей на основе солнечной и ветряной энергии обеспечили себестоимость электричества ниже, чем у угольных аналогов. Кроме того, строительство солнечных и ветровых электростанций стало обходиться дешевле, чем поддержание работы действующих генерирующих предприятий, работающих на угле. Таким образом, инвестиции в «зеленую» энергетику, помимо очевидных позитивных эффектов для экологии, становятся все более рентабельными.
В числе факторов, которые могут способствовать ускорению перехода на «зеленую энергию», можно отметить недавний шоковый эпизод на рынке нефти, возникший в результате ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией и подчеркнувший серьезные уязвимости в отрасли. В результате падения цен на «черное золото» целый сектор сланцевых нефтедобытчиков оказался под угрозой банкротства, что, помимо финансовых потерь, впоследствии может привести к росту социальных рисков из-за возможных масштабных сокращений персонала. В этой связи многие государства стали активнее выступать в поддержку ускорения энергетического перехода.
Напомним, одним из важных плюсов фонда iShares Global Clean Energy ETF является его глобальная диверсификация, что позволяет сбалансировать риски и участвовать в росте акций компаний сектора альтернативной энергетики из стран — лидеров в данной области. Отметим, что c точки зрения географии инвестиции распределены следующим образом: в США вложено 38,36% средств фонда, в Китай — 11,13%, Новую Зеландию — 8,72%, Канаду — 7,65%, Бразилию — 7,64%. Далее идут Испания, Дания, Австрия, Норвегия, Франция, Германия, Италия и Израиль, на которые в совокупности приходится 21,14% от стоимости активов фонда.
к содержанию ↑Технический анализ
С точки зрения технического анализа цена акций фонда движется в рамках «восходящего клина», находясь вблизи нижней границы фигуры. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупок положении, в связи с чем в ближайшее время можно ожидать роста котировок и обновления предыдущего локального максимума, располагающегося на отметке $13.
Источник: www.charts.whotrades.com
С учетом всех вышеизложенных факторов мы рекомендуем покупать акции фонда iShares Global Clean Energy ETF с перспективой на ближайшие 12 месяцев и устанавливаем целевую цену $15,0.