Многие народы мира и многие века рассматривали алмазы и золото, как вечные ценности в том плане, что они всегда будут чего-то стоить и дорого. Их всегда можно поменять на то, что вам нужно. Но разговор начнем с одно показательной истории.
Осенью 2020 года председатель наблюдательного совета «АЛРОСА» Антон Силуанов – видя, как из-за пандемии рушится алмазный рынок, направил письмо Министру финансов РФ Антону Силуанову с просьбой срочно принять соответствующее решение и дать «указание» Гохрану увеличить закупки алмазов ювелирного качества на 1 млрд долларов. Просьба была удовлетворена. В том грустном 2020 году выручка от экспорта алмазно-бриллиантовой продукции составила всего $2,95 млрд.
И вот 2021 год. Пандемия не отпускает – “омикрон” разбушевался, захватывая одну страну за другой. Однако, российская алмазодобывающая компания «АЛРОСА» за 2021 год нарастила выручку от экспорта алмазно-бриллиантовой продукции почти в полтора раза по сравнению с предыдущим годом – до $4,17 млрд. В том числе алмазов было продано на сумму $3,98 млрд (+50%), бриллиантов – на $192 млн (+28%).
Чуть было не побили рекордный по добычи и объёму продаж 2018 год, когда алмазно-бриллиантовой продукции было продано на $4,507 млрд. В том числе алмазов было продано на $4.412 млрд, бриллиантов – на 95,3 млн.
В связи с распространением по Миру «гендерного равенства» мне непонятен столь резко возросший спрос на эти «вечные» ценности для 18% населения Земли – особенно для женщин. Но должен заметить, что рост спроса на алмазы всегда предваряет рост спроса на золото для ювелирного рынка. Месячная динамика цены унции золота показана ниже.
Как видно из графика, тенденция к росту цены наметилась явно.
Но ведь золото, такая же «вечная» ценность, как и алмазы. Видимо поэтому в очередной раз решением Правительства РФ поручено Министерству финансов выделить Гохрану в 2022 году 44,4 млрд рублей на покупку драгметаллов и алмазов ювелирного качества.
Сколько всего золота хранится в недрах Гохрана – государственная тайна. А вот сколько золота спрятано в хранилищах Банка России известно: на 1 ноября физический объём золота составлял 74 млн унций (2301,657 тонны).
Надо заметить, что российские недра оказались много богаче золотом, чем полагалось ранее. Так, 5 октября Роснедра опубликовали новую и неожиданную оценку запасов золота в недрах России, доступных к разработке. Цитирую: «По данным государственного баланса запасов Российской Федерации, по состоянию на 01.01.2021 разведанные запасы золота составляют 15 319 тонн».
Речь идет только о ресурсах добычного золота, которого оказалось в 3 раза больше прежней оценки – 5 500 тонн. Ресурсов оказалось много больше, чем у занимавшей ранее первую строчку Австралии с её 9 800 тоннами.
Однако, производство золота идёт довольно умеренными темпами. Так, по данным Минфина РФ за январь-ноябрь 2021 года производство золота увеличилось на 1,64% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года — до 319,56 тонны. В том числе производство добычного золота выросло на 1,1% и составило 274,14 тонны, попутного — снизилось на 2,6%, до 15,51 тонны, вторичного – выросло на 9,4%, до 29,91 тонны.
По году можно ожидать около 348 тонн, из которых – после очистки на аффинажных заводах, получим порядка 314 тонн золота 999,9 пробы.
Золото только этой пробы идёт на экспорт, объём которого с 2019 года резко возрос.
Так, за январь-октябрь 2021 года объем вывезенного золота из России составил 240,5 тонны, сообщал «Интерфакс» со ссылкой на опубликованную статистику Федеральной таможенной службы. Но следует иметь ввиду, что ФТС даёт информацию в стоимостном значении, а не в тоннах. От месяца к месяцу цены меняются, потому на цифру «240,5» нужно смотреть как на ориентир, не более.
Если сравнить с выпущенным с аффинажных заводов за январь-октябрь золотом 999,9 пробы – порядка 262 тонны, получаем, что чуть более 21 тонны «осели» на просторах России. Из них 356 тысяч унций – 11,073 тонны, легли в хранилища Банка России в феврале. Ещё по 100 тысяч унций Банк России приобрёл в июле и сентябре. Рекордные 4 тонны – в виде небольших слитков и монет «Георгий Победоносец», выпущенных Гохраном, с января по сентябрь приобрели россияне, что на 8% больше в сравнении с 2020-м.
Конечно, аппетиты россиян к золоту не сравнить с жителями западного мира. Так, за те же 9 месяцев 2021-го в США население купило 91,3 тонны такого актива, что на 79% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020-го. В Китае рост составил 54% (208,5 тонны), а в Индии — 24% (101,5 тонны). А на днях – 9 января 2022 года, Монетный двор Австралии похвастался, что в 2021 году им было реализовано 1.049.512 унций золота в виде монет и слитков, что на 34% больше, чем в предыдущем 2020 году, и на 169% больше по сравнению с 2019 годом.
Большинство экспертов считает, что столь высокая разница между спросом на инвестиционное золото между россиянами и жителями западного мира обусловлена высоким НДС – 20%, что нужно заплатить при покупке золотых слитков, и высокой банковской надбавкой к цене Гохрана при покупке монет.
На мой взгляд причина в другом – с 1926 года в СССР что золото, что алмазы стали стратегическим резервом государства, используемого для развития промышленности. Они исчезли из свободной продажи, свободная торговля ими стала уголовно наказуемой. Нет, золото можно было приобрести в ювелирных «лавках» в виде украшений, но очень низкой пробы и с очень большой наценкой. И шаг за шагом россияне разучились видеть в золоте и, тем более, в алмазах, средство обеспечения своей старости или внуков. Сберегательную книжку или гособлигации – вот что оставляло большинство россиян своим потомкам.
С отменой к апрелю 2022 года НДС при покупке золотых слитков российский внутренний рынок золота может и ожить, включая рынок «металлических счетов».
Однако, инвестиции в золото – это всегда «игра в долгую». Так, приобретенный в 2002 году золотой слиток весом 20 гр. по 324 руб/гр с уплатой НДС 1300 рублей, в 2022 году «улетает» за 86 000 рублей.
Стоит ли тогда грустить о 1300 рублях НДС, уплаченных когда-то?
И вопрос – при игре в долгую, только один: а будет ли и дальше цена на золото расти сравнимыми с предыдущими 20 годами темпами?
Ответ утвердительный – да, будет. И причина тому до банальности простая – доступного к разработке добычного золота осталось 53 тысячи тонн. И если годовой уровень потребления золота вновь выйдет на до-ковидный уровень, который сложился в 2015-2019 годах – по 4200+/-150 тонн в год, то через 20 лет доступного – для сложившихся технологий добычи – золота просто не будет. И мы вновь увидим рост цены унции золота с средневзвешенной скоростью роста цены 39,5 доллара в месяц, как это было с июня 2019 по сентябрь 2020. И скорость роста цены будет нарастать по мере приближения к дате исчерпания ресурсов.
Но для этого нужно побороть пандемию. Тогда спрос на золото ювелирного рынка – основного потребителя золота, резко возрастёт. Возрастет инвестиционный спрос и всё станет «на свои места».
Что касаемо алмазов, то в инвестиционном плане они сильно уступают золоту. Если золотой слиток разделённый на две части стоит столько же, как суммарная стоимость составных частей, то для алмазов дело обстоит совсем иначе – цена алмаза квадратично зависит от его веса (в каратах). Потому алмаз, распиленный на две равные части, стоит в два раза дороже его двух составных частей.
Так что инвестируйте в золото, играя «в долгую». Или в акции «АЛРОСА» с очень высокой дивидендной доходностью в 15,47%, из-за твёрдой поддержки этой компании государством. Но не в бриллианты, цены на которые чуть ли не буквально повторяют динамику индекса потребительских цен США.
Добавить комментарий