Фонд iShares Global Clean Energy ETF — будущее за чистой энергией

Краткое описание инструмента

• Биржевой фонд iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) отслеживает динамику индекса S&P Global Clean Energy Index, который инвестирует в компании альтернативной энергетики по всему миру.
• Себестоимость производства солнечной и ветряной энергии продолжает снижаться.
• В 2019 году доля возобновляемых источников энергии в расширении мощностей в мире достигла 72%.
• Доля возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в общемировом объеме генерирующих мощностей увеличилась в прошлом году на 1,4 п.п. и составила 34,7%.
• Крупнейшие страны через изменение структуры инвестиций планируют ускорить энергетический переход: к 2030 году США рассчитывают выйти по доле выработки ВИЭ на уровень 50%, Индия — 44%, Китай и страны Евросоюза — 35%.
• Одним из важных плюсов фонда iShares Global Clean Energy ETF является его глобальная диверсификация, что позволяет сбалансировать риски и участвовать в росте акций компаний сектора альтернативной энергетики из стран — лидеров в данной области.
• Мы рекомендуем «Покупать» акции фонда iShares Global Clean Energy ETF и при этом повышаем целевую цену с $12 до $15.

Биржевой фонд iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) отслеживает динамику индекса S&P Global Clean Energy Index, который инвестирует в компании альтернативной энергетики по всему миру.

В составе фонда находятся 30 ценных бумаг компаний, специализирующихся на производстве солнечной, ветряной и геотермальной энергии, а также бумаги производителей этанола и биоматериалов.

Доходность фонда с начала года составляет 5,47%, за последние три месяца — 27,24%, дивидендная доходность находится на уровне 1,27%. Коэффициент бета составляет 0,96, мультипликатор Price to Earnings — 19,62.

Доли топ-10 крупнейших вложений фонда

^{Источник: www.ishares.com}

Факторы роста

Отрасль альтернативной электроэнергетики (АЭ) продолжает активно развиваться как в количественном, так и в качественном отношении. Одним из ключевых трендов последнего десятилетия в сегменте ВИЭ стало существенное удешевление себестоимости солнечной и ветровой энергии.

Согласно данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), за период с 2010 по 2019 год стоимость производства солнечной энергии упала на 82% и составила $0,068 за 1 кВт⋅ч, при этом к 2021 году ожидается снижение себестоимости еще на 42%, до $0,039 за 1 кВт⋅ч. При этом стоимость производства электроэнергии на ветряных станциях сократилась в рассматриваемом периоде на 39%, до $0,052 за 1 кВт⋅ч, а к 2021 году IRENA прогнозирует снижение данного показателя еще на 18%, до $0,043 1 кВт⋅ч.

Динамика себестоимости производства альтернативных видов электроэнергии

^{Источник: irena.org}

Следует отметить, что в 2019 году доля ВИЭ в расширении мощностей во всем мире продолжила рост и достигла 72%. При этом доля ВИЭ в общем объеме генерирующих мощностей увеличилась в прошлом году на 1,4 п.п. и составила 34,7%. В то же время крупнейшие государства через изменение структуры инвестиций планируют ускорить энергетический переход на возобновляемые источники. Так, к 2030 году США рассчитывают выйти по доле выработки ВИЭ на уровень 50%, Индия — 44%, Китай и страны Евросоюза — 35%.

Также надо подчеркнуть, что в последнее время солнечные и ветровые электростанции по уровню экономичности стали превосходить самые энергоэффективные новые угольные заводы. Так, более половины запущенных в прошлом году мощностей на основе солнечной и ветряной энергии обеспечили себестоимость электричества ниже, чем у угольных аналогов. Кроме того, строительство солнечных и ветровых электростанций стало обходиться дешевле, чем поддержание работы действующих генерирующих предприятий, работающих на угле. Таким образом, инвестиции в «зеленую» энергетику, помимо очевидных позитивных эффектов для экологии, становятся все более рентабельными.

В числе факторов, которые могут способствовать ускорению перехода на «зеленую энергию», можно отметить недавний шоковый эпизод на рынке нефти, возникший в результате ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией и подчеркнувший серьезные уязвимости в отрасли. В результате падения цен на «черное золото» целый сектор сланцевых нефтедобытчиков оказался под угрозой банкротства, что, помимо финансовых потерь, впоследствии может привести к росту социальных рисков из-за возможных масштабных сокращений персонала. В этой связи многие государства стали активнее выступать в поддержку ускорения энергетического перехода.

Напомним, одним из важных плюсов фонда iShares Global Clean Energy ETF является его глобальная диверсификация, что позволяет сбалансировать риски и участвовать в росте акций компаний сектора альтернативной энергетики из стран — лидеров в данной области. Отметим, что c точки зрения географии инвестиции распределены следующим образом: в США вложено 38,36% средств фонда, в Китай — 11,13%, Новую Зеландию — 8,72%, Канаду — 7,65%, Бразилию — 7,64%. Далее идут Испания, Дания, Австрия, Норвегия, Франция, Германия, Италия и Израиль, на которые в совокупности приходится 21,14% от стоимости активов фонда.

Технический анализ

С точки зрения технического анализа цена акций фонда движется в рамках «восходящего клина», находясь вблизи нижней границы фигуры. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупок положении, в связи с чем в ближайшее время можно ожидать роста котировок и обновления предыдущего локального максимума, располагающегося на отметке $13.

^{Источник: www.charts.whotrades.com}

С учетом всех вышеизложенных факторов мы рекомендуем покупать акции фонда iShares Global Clean Energy ETF с перспективой на ближайшие 12 месяцев и устанавливаем целевую цену $15,0.