- ΠΡΠ°ΡΠΊΠΎΠ΅ ΠΎΠΏΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°
- Π€Π°ΠΊΡΠΎΡΡ ΡΠΎΡΡΠ°
- Π‘ΡΠ°Π²Π½ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½Π°Ρ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Π°ΠΊΡΠΈΠΉ Carnival ΠΈ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° S&P 500 Π·Π° ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ΅Π²
- Π€ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡΒ Carnival
- ΠΡΠ΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Carnival ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠΊΠ°ΠΌ ΠΈ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌΠΈ
- Π’Π΅Ρ Π½ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Π°ΠΊΡΠΈΠΉ Carnival
Carnival Corporation | |
Π Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΡ | ΠΠΎΠΊΡΠΏΠ°ΡΡ |
Π¦Π΅Π»Π΅Π²Π°Ρ ΡΠ΅Π½Π° | $67,00 |
Π’Π΅ΠΊΡΡΠ°Ρ ΡΠ΅Π½Π° | $57,31 |
ΠΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π» ΡΠΎΡΡΠ° | 17% |
ΠΡΠ°ΡΠΊΠΎΠ΅ ΠΎΠΏΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΌΠΈΡΠ΅Π½ΡΠ°
- ΠΠΎΡΠΏΠΎΡΠ°ΡΠΈΡ Carnival β ΠΊΡΡΠΏΠ½Π΅ΠΉΡΠΈΠΉ ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²Ρ ΠΏΠ°ΡΡΠ°ΠΆΠΈΡΠΎΠ² ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΠΉ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΎΡ Π² ΠΌΠΈΡΠ΅, ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π½Π½ΡΠΉ Π² 1972 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠΉ Π½Π° ΡΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΡΡΠ½ΠΈΠΉ Π΄Π΅Π½Ρ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ ΠΏΠΎΡΡΠ΄ΠΊΠ° $40,7 ΠΌΠ»ΡΠ΄.
- ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ Π²Π΅Π΄Π΅Ρ ΡΠ²ΠΎΡ Π΄Π΅ΡΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π² ΡΠ΅ΡΡΡΠ΅Ρ ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°Ρ : North America (Π‘Π΅Π²Π΅ΡΠ½Π°Ρ ΠΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°), EAA (ΠΠ²ΡΠΎΠΏΠ°, ΠΠ·ΠΈΡ, ΠΠ²ΡΡΡΠ°Π»ΠΈΡ), Cruise Support (ΠΠΎΠ΄Π΄Π΅ΡΠΆΠΊΠ° ΠΈ ΡΠΎΠΏΡΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡΡΠΈΠ·ΠΎΠ²) ΠΈ Tour and Other (ΠΠΊΡΠΊΡΡΡΠΈΠΈ ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π΅). ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ Carnival ΠΏΡΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠΈΡ Π² ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΉ ΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π΄Π΅ΡΡΡΡ Π±ΡΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ ΡΡΠ° ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΡ Π»Π°ΠΉΠ½Π΅ΡΠΎΠ².
- Π Π½Π°ΡΡΠΎΡΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΠΉ ΡΡΡΠΈΠ·ΠΌ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· ΡΠ°ΠΌΡΡ ΠΏΠΎΠΏΡΠ»ΡΡΠ½ΡΡ ΠΈ Π±ΡΡΡΡΠΎΡΠ°ΡΡΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΡΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ°, ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡΡΠΈΠΌ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΠΌ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΠΎΠΌ. Π Π°Π·Π²ΠΈΡΠΈΠ΅ ΠΈ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Ρ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»ΠΈ Π²ΡΠ³Π»ΡΠ΄ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΌΠΈΡΡΠΈΡΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Π² ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ Π² Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅, ΡΡΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ Carnival ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ².
- ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΠΎΡΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡΠ΅Π½Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ, Π° ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠ²Π½Π°Ρ ΠΎΡΡΠ΅ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π·Π° ΠΌΠΈΠ½ΡΠ²ΡΠΈΠΉ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π» Π΄Π°Π΅Ρ Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°ΡΡ, ΡΡΠΎ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ Carnival ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π» ΡΠΎΡΡΠ°.
ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ ΡΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΡ | ||||
ISIN | PA1436583006 | |||
Π ΡΠ½ΠΎΡΠ½Π°Ρ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ | $40,7 ΠΌΠ»ΡΠ΄ | |||
Enterprise Value (EV) | $49,5 Β ΠΌΠ»ΡΠ΄ | |||
ΠΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Π°ΠΊΡΠΈΠΉ | ||||
3Π | -12,6% | |||
6Π | -13,65% | |||
12Π | -12,03% | |||
Π€ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»ΠΈ, ΠΌΠ»ΡΠ΄. $ | ||||
2017FY | 2016FY | |||
ΠΡΡΡΡΠΊΠ° | 17,510 | 16,389 | ||
EBITDA | 4,710 | 4,789 | ||
Π§ΠΈΡΡΠ°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ | 2,606 | 2,779 | ||
ΠΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ, $ | 3,59 | 3,72 | ||
Π€ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΊΠΎΡΡΡΠΈΡΠΈΠ΅Π½ΡΡ, % | ||||
2017FY | 2016FY | |||
ΠΠ°ΡΠΆΠ° EBIT DA | 26,9% | 29,2% | ||
ΠΠ°ΡΠΆΠ° ΡΠΈΡΡΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ | 14,9% | 17% |
Π€Π°ΠΊΡΠΎΡΡ ΡΠΎΡΡΠ°
ΠΠΎΡΠΏΠΎΡΠ°ΡΠΈΡ Carnival ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΊΡΡΠΏΠ½Π΅ΠΉΡΠΈΠΌ ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²Ρ ΠΏΠ°ΡΡΠ°ΠΆΠΈΡΠΎΠ² ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΠΌ ΠΎΠΏΠ΅ΡΠ°ΡΠΎΡΠΎΠΌ Π² ΠΌΠΈΡΠ΅, ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π½Π½ΡΠΌ Π² 1972 Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠΌ Π½Π° ΡΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΡΡΠ½ΠΈΠΉ Π΄Π΅Π½Ρ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΡΡ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΠ΄ΠΊΠ° $40,7 ΠΌΠ»ΡΠ΄. ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ Π²Π΅Π΄Π΅Ρ ΡΠ²ΠΎΡ Π΄Π΅ΡΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π² ΡΠ΅ΡΡΡΠ΅Ρ ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°Ρ : North America (Π‘Π΅Π²Π΅ΡΠ½Π°Ρ ΠΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°), EAA (ΠΠ²ΡΠΎΠΏΠ°, ΠΠ·ΠΈΡ, ΠΠ²ΡΡΡΠ°Π»ΠΈΡ), Cruise Support (ΠΠΎΠ΄Π΄Π΅ΡΠΆΠΊΠ° ΠΈ ΡΠΎΠΏΡΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΡΡΠΈΠ·ΠΎΠ²) ΠΈ Tour and Other (ΠΠΊΡΠΊΡΡΡΠΈΠΈ ΠΈ ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π΅). ΠΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ Carnival ΠΏΡΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠΈΡ Π² ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΉ ΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΠΈ Π΄Π΅ΡΡΡΡ Π±ΡΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ ΡΡΠ° ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΡ Π»Π°ΠΉΠ½Π΅ΡΠΎΠ². ΠΠ°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΌ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ North America Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π±ΡΠ΅Π½Π΄Ρ Carnival Cruise Line, Holland America Line, Princess Cruises ΠΈ Seabourn, Π° Π² ΠΏΠΎΠ΄ΡΠ°Π·Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ EAA Π²Ρ ΠΎΠ΄ΡΡ Π±ΡΠ΅Π½Π΄Ρ AIDA Cruises, Costa Cruises, Cunard, P&O Cruises (ΠΠ΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠ±ΡΠΈΡΠ°Π½ΠΈΡ), P&O Cruises Australia (ΠΠ²ΡΡΡΠ°Π»ΠΈΡ) ΠΈ Fathom.
ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅ΡΠΆΠ°Π½ΠΈΡ βΠ‘ΡΠ°Π²Π½ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½Π°Ρ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Π°ΠΊΡΠΈΠΉ Carnival ΠΈ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡΠ° S&P 500 Π·Π° ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ΅Π²

ΠΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊ: Thomson Reuters
Π Π½Π°ΡΡΠΎΡΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΠΉ ΡΡΡΠΈΠ·ΠΌ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΠΈΠ· ΡΠ°ΠΌΡΡ ΠΏΠΎΠΏΡΠ»ΡΡΠ½ΡΡ ΠΈ Π±ΡΡΡΡΠΎΡΠ°ΡΡΡΡΠΈΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡΠ½Π°ΡΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΡΠΈΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ½ΠΊΠ°, ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡΡΠΈΡ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΠΌ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΠΎΠΌ. ΠΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎ ΡΡΡΠΈΡΡΠΎΠ² Π² ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡΡΠΎΡΠ½Π½ΠΎ ΡΠ°ΡΡΠ΅Ρ, Π° ΡΡΠ΅Π΄ΠΈ ΠΏΡΡΠ΅ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΈΠΊΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΡ Π»ΡΠ΄Π΅ΠΉ ΡΠ°Π·Π»ΠΈΡΠ½ΡΡ Π²ΠΎΠ·ΡΠ°ΡΡΠΎΠ² — ΠΎΡ ΠΌΠ»Π°Π΄Π΅Π½ΡΠ΅Π² Π΄ΠΎ ΠΏΠ΅Π½ΡΠΈΠΎΠ½Π΅ΡΠΎΠ². Π‘ΠΎΠ³Π»Π°ΡΠ½ΠΎ Π΄Π°Π½Π½ΡΠΌ ΠΡΠ΅ΠΌΠΈΡΠ½ΠΎΠΉ Π°ΡΡΠΎΡΠΈΠ°ΡΠΈΠΈ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ (CLIA), ΠΎΠ±ΡΠ΅Π΅ ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎ ΠΏΠ°ΡΡΠ°ΠΆΠΈΡΠΎΠ², ΡΠΎΠ²Π΅ΡΡΠ°ΡΡΠΈΡ ΠΊΡΡΠΈΠ·Ρ, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π΄ΠΎΡΡΠΈΡΡ Π² 2018 Π³ΠΎΠ΄Ρ 27,2 ΠΌΠ»Π½ ΡΠ΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΡΡΠΈ Π² Π΄Π²Π° ΡΠ°Π·Π° ΠΏΡΠ΅Π²ΡΡΠ°Π΅Ρ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»ΠΈ, Π·Π°ΡΠΈΠΊΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΠ΅ Π΄Π΅ΡΡΡΡΡ Π³ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ ΡΠ°Π½Π΅Π΅.
Π Π°Π·Π²ΠΈΡΠΈΠ΅ ΠΈ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Ρ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»ΠΈ Π²ΡΠ³Π»ΡΠ΄ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΌΠΈΡΡΠΈΡΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Π² ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ Π² Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅, ΡΡΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ Π±ΡΠΌΠ°Π³ΠΈ Carnival ΠΏΡΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ². ΠΠ΅ΡΠΌΠΎΡΡΡ Π½Π° Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΠΉ ΡΡΠΎΠ²Π΅Π½Ρ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠΈΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠΌΠΈ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΠΎΠΉ ΠΎΡΡΠ°ΡΠ»ΠΈ, Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ½ΡΡΠ²ΠΎ ΠΊΡΡΠΈΠ·Π½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ ΡΡΠΊΠΎ Π²ΡΡΠ°ΠΆΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ ΠΎΡΠ»ΠΈΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠ΅ ΡΠ΅ΡΡΡ (ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠΎΡΠΌΠΈΡΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΠΎΠ±ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΡ ΡΠ΅Π»Π΅Π²ΡΡ Π°ΡΠ΄ΠΈΡΠΎΡΠΈΡ, Π½Π΅ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΡΠ΅ΠΊΠ°ΡΡΡΡΡΡ Ρ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½ΡΡΡΠΎΠΉ Π΄ΡΡΠ³ΠΈΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ), ΡΡΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΡΠ΅Ρ ΠΎ ΡΠΎΠΌ, ΡΡΠΎ ΠΊΠΎΡΠΏΠΎΡΠ°ΡΠΈΡ Carnival Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΈΠ΄Π°Π»Π΅Π΅ ΡΡΠΏΠ΅ΡΠ½ΠΎ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ.
ΠΠ°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΌ, ΡΡΠΎ Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΡ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ Π»Π΅Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ ΠΈ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ ΡΡΠ°Π±ΠΈΠ»ΡΠ½ΡΠΉ ΡΠΎΡΡ, ΠΏΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΡΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅Π½Π½ΡΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ Π½Π° Π±ΡΠ΄ΡΡΠΈΠ΅ ΠΎΡΡΠ΅ΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Ρ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π²ΡΠ³Π»ΡΠ΄ΡΡ ΠΎΠΏΡΠΈΠΌΠΈΡΡΠΈΡΠ½ΠΎ (ΡΠΌ. Π΄ΠΈΠ°Π³ΡΠ°ΠΌΠΌΡ Π½ΠΈΠΆΠ΅):

ΠΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊ: Thomson Reuters
Π€ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡΒ Carnival
Π‘ΠΎΠ³Π»Π°ΡΠ½ΠΎ ΠΎΡΡΠ΅ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΡΠΈΡΡΠ°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π²ΠΎ Π²ΡΠΎΡΠΎΠΌ ΡΠΈΡΠΊΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΌ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»Π΅, Π·Π°Π²Π΅ΡΡΠΈΠ²ΡΠ΅ΠΌΡΡ 31 ΠΌΠ°Ρ, ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ»Π°ΡΡ Ρ $379 ΠΌΠ»Π½ ΠΈΠ»ΠΈ 52 ΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ ΡΠ°Π½Π΅Π΅ Π΄ΠΎ $561 ΠΌΠ»Π½ ΠΈΠ»ΠΈ 78 ΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ² Π½Π° Π±ΡΠΌΠ°Π³Ρ, ΠΏΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΡΠΊΠΎΡΡΠ΅ΠΊΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½Π°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»Π°ΡΡ Π½Π° ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ 68 ΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΠ΄Π½Ρ Π°ΠΊΡΠΈΡ, ΡΠΎΠ³Π΄Π° ΠΊΠ°ΠΊ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ 59 ΡΠ΅Π½ΡΠΎΠ² Π½Π° Π±ΡΠΌΠ°Π³Ρ. ΠΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ, ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ ΠΏΡΠ΅Π²ΠΎΡΡ ΠΎΠ΄ΠΈΠ»ΠΈ ΡΡΠ΅Π΄Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΎΠ² Π΄Π΅ΡΡΡΡ ΠΊΠ²Π°ΡΡΠ°Π»ΠΎΠ² ΠΏΠΎΠ΄ΡΡΠ΄. ΠΡΡΡΡΠΊΠ° Π² ΡΠ°ΡΡΠΌΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΠΎΠΌ ΠΏΠ΅ΡΠΈΠΎΠ΄Π΅ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»Π° ΡΠΎΡΡ ΠΈ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΠ»Π° $4,36 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΠΏΠΎ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡ Ρ $3,95 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ ΡΠ°Π½Π΅Π΅, ΠΏΡΠ΅Π²ΡΡΠΈΠ² ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΡ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΎΠ² Π² $4,32 ΠΌΠ»ΡΠ΄.
ΠΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠ΅ΠΌ, Carnival ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΡΠΌΠΎΡΡΠ΅Π»Π° ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ ΠΏΠΎ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ Π½Π° Π²Π΅ΡΡ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΠΉ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠΉ Π³ΠΎΠ΄. ΠΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΡΡΡ, ΡΡΠΎ ΡΠΊΠΎΡΡΠ΅ΠΊΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½Π°Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΡ $4,15-4,25 Π½Π° ΠΎΠ΄Π½Ρ Π°ΠΊΡΠΈΡ, ΡΠΎΠ³Π΄Π° ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ°Π½Π΅Π΅ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»ΠΎΡΡ $4,20-4,40 Π½Π° Π±ΡΠΌΠ°Π³Ρ. Π‘ΡΠΎΠΈΡ ΠΎΡΠΌΠ΅ΡΠΈΡΡ, ΡΡΠΎ ΡΡ ΡΠ΄ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½ΠΎ Ρ Π½Π΅Π±Π»Π°Π³ΠΎΠΏΡΠΈΡΡΠ½ΡΠΌ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½Π½ΡΠΌ ΠΊΡΡΡΠΎΠΌ, Π° ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡΠΌ ΡΠΎΡΡΠΎΠΌ ΡΠ°ΡΡ ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Π½Π° ΡΠΎΠΏΠ»ΠΈΠ²ΠΎ Π²Π²ΠΈΠ΄Ρ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠ΅Π½ Π½Π° Π½Π΅ΡΡΡ, ΠΏΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΠΏΠΎ Π·Π°ΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΡΠΌ ΡΠ°ΠΌΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅Ρ ΠΏΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ ΡΡΠΏΠ΅ΡΠ½ΠΎ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ. Π‘ΠΏΡΡΠΊ Π½Π° Π²ΠΎΠ΄Ρ Π½ΠΎΠ²ΡΡ ΠΊΠΎΡΠ°Π±Π»Π΅ΠΉ, ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΈΡΠ»Π° ΠΏΠ°ΡΡΠ°ΠΆΠΈΡΠΎΠ², ΠΎΡΠΊΡΡΡΠΈΠ΅ Π½ΠΎΠ²ΡΡ ΡΠ΅ΡΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΠΎΠ², ΠΏΠΎΠΏΡΠ»ΡΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π±ΡΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΌ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡΠΉ Π³ΠΎΠ΄ ΠΏΡΠΈΡΠ²Π°ΠΈΠ²Π°ΡΡΡΡ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΡΠΈΡΠ»Π΅Π½Π½ΡΠ΅ Π½Π°Π³ΡΠ°Π΄Ρ β ΡΡΠΎ Π»ΠΈΡΡ ΡΠ°ΡΡΡ ΡΠ°ΠΊΡΠΎΡΠΎΠ², ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²ΡΡΡΠΈΡ ΠΎ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΠΈΠΈ Π΄Π΅ΡΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ Carnival.
ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅ΡΠΆΠ°Π½ΠΈΡ βΠΡΠ΅Π½ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Carnival ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠΊΠ°ΠΌ ΠΈ ΡΡΠ°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌΠΈ
ΠΡΠ»ΠΈ ΠΆΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠΈΡΡ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ ΡΠ΅Π½ΠΎΠ²ΡΠ΅ ΠΌΡΠ»ΡΡΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°ΡΠΎΡΡ Carnival, ΡΠΎ ΠΏΠΎ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ½ΡΡΠ²Ρ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡΠ΅Π½Π΅Π½Π°, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ ΠΊΠ»ΡΡΠ΅Π²ΡΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ, ΡΠ°ΠΊ ΠΈ ΠΏΠΎ ΡΠ΅ΠΊΡΠΎΡΡ Π² ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ. Π ΡΠ°ΡΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡΡΡΠΈΡΠΈΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ P/E est, P/E ΠΈ EV/EBITDA Ρ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠΌΠ΅Π΅ΡΡΡ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π» ΡΠΎΡΡΠ° ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅ 55,3%, 26,8% ΠΈ 29,6% ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ. Π ΡΠΎ ΠΆΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ, ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π» ΡΠΎΡΡΠ° ΠΏΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΡΠ΅ΠΊΡΠΎΡΡ Π² ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ ΡΠΎΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ 62,7% ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡΡΡΠΈΡΠΈΠ΅Π½ΡΡ P/E ΠΈ 64,5% ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡΡΡΠΈΡΠΈΠ΅Π½ΡΡ P/CF. Π§ΡΠΎ ΠΊΠ°ΡΠ°Π΅ΡΡΡ Π΄ΠΎΡ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡΠΈ ΠΏΠΎ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°ΠΌ Carnival, ΡΠΎ ΠΎΠ½Π° ΠΏΡΠ΅Π²ΡΡΠ°Π΅Ρ ΠΌΠ΅Π΄ΠΈΠ°Π½Π½ΠΎΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° 1,5%.
ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ | P/E | P/E (est) | P/CF | P/Sales | EV/EBITDA | EV/Sales | Dividend Yield |
Carnival | 14,63 | 13,50 | 7,36 | 2,23 | 10,02 | 2,70 | 3,5% |
Royal Caribbean Cruises | 13,70 | 11,70 | 7,31 | 2,49 | 11,23 | 3,44 | 2,3% |
Norwegian Cruise Line Holdings | 13,67 | 10,11 | 6,03 | 1,92 | 10,20 | 3,01 | |
Tui | 13,26 | 13,94 | 7,78 | 0,58 | 9,39 | 0,65 | 3,5% |
Marriott International | 23,42 | 22,74 | 16,89 | 2,00 | 19,15 | 2,37 | 1,3% |
Hilton Worldwide Holdings | 37,69 | 28,92 | 21,29 | 2,63 | 17,30 | 3,29 | 0,8% |
Las Vegas Sands | 18,55 | 20,96 | 12,11 | 4,51 | 13,58 | 5,11 | 3,9% |
MGM Resorts International | 30,30 | 21,26 | 6,80 | 1,48 | 12,99 | 2,94 | 1,7% |
Peer Median | 18,55 | 20,96 | 7,78 | 2,00 | 12,99 | 3,01 | 2,0% |
Hotels, Restaurants & Leisure | 23,81 | 21,40 | 12,11 | 1,52 | 12,16 | 2,34 | Β |
ΠΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π» ΡΠΎΡΡΠ°/ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΡΒ ΠΊ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡΡΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ | 26,8% | 55,3% | 5,7% | -10,3% | 29,6% | 11,5% | |
ΠΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π» ΡΠΎΡΡΠ°/ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΡ ΠΊ ΡΠ΅ΠΊΡΠΎΡΡ Π² ΡΠ΅Π»ΠΎΠΌ | 62,7% | 58,5% | 64,5% | -31,8% | 21,4% | -13,3% |
ΠΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊ: Thomson Reuters
ΠΊ ΡΠΎΠ΄Π΅ΡΠΆΠ°Π½ΠΈΡ βΠ’Π΅Ρ Π½ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Π°ΠΊΡΠΈΠΉ Carnival
Π‘ ΡΠ΅Ρ Π½ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠΊΠΈ Π·ΡΠ΅Π½ΠΈΡ, Π½Π° Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠΌ Π³ΡΠ°ΡΠΈΠΊΠ΅ ΡΠ΅Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ Π²Π΅ΡΠ½ΡΠ»Π°ΡΡ Π² ΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»Ρ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΡ ΠΠΎΠ»Π»ΠΈΠ½Π΄ΠΆΠ΅ΡΠ° ΠΏΠΎΡΠ»Π΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ½ΠΎ Π²ΡΡ ΠΎΠ΄ΠΈΠ»Π° Π·Π° ΠΈΡ Π½ΠΈΠΆΠ½ΡΡ Π»ΠΈΠ½ΠΈΡ, ΠΏΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΡΠ΅ ΡΡΠΎΡ Π°ΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π»ΠΈΠ½ΠΈΠΈ Π²ΠΎΡΠ»ΠΈ Π² Π·ΠΎΠ½Ρ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΠΏΡΠΎΠ΄Π°Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ. Π£ΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ Π²ΡΡΠ΅ΡΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½ΠΎΠ΅, Π² ΠΊΡΠ°ΡΠΊΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡΠ΅Ρ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°ΡΡ ΠΊΠΎΡΡΠ΅ΠΊΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠ° ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ Π°ΠΊΡΠΈΠΈ.

ΠΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊ:Β www.charts.whotrades.com
ΠΡΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ Π²ΠΎ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π²ΡΠ΅ Π²ΡΡΠ΅ΠΈΠ·Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΡΠ΅ ΡΠ°ΠΊΡΠΎΡΡ, ΠΌΡ ΡΠΎΡ ΡΠ°Π½ΡΠ΅ΠΌ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΡ «ΠΏΠΎΠΊΡΠΏΠ°ΡΡ» ΠΏΠΎ Π±ΡΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ Carnival, ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ, Ρ ΡΡΠ΅ΡΠΎΠΌ ΡΡ ΡΠ΄ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΠΉ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΠΉ Π³ΠΎΠ΄, ΡΡΠΈΡΠ°Π΅ΠΌ ΡΠ΅Π»Π΅ΡΠΎΠΎΠ±ΡΠ°Π·Π½ΡΠΌ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΡΠΌΠΎΡΡΠ΅ΡΡ ΡΠ΅Π»Π΅Π²ΡΡ ΡΠ΅Π½Ρ Π΄ΠΎ $67, ΡΡΠΎ ΡΠΊΠ²ΠΈΠ²Π°Π»Π΅Π½ΡΠ½ΠΎ 17%-Π½ΠΎΠΌΡ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»Ρ ΡΠΎΡΡΠ° ΠΎΡ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉ.
ΠΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠΊ: Π€ΠΠΠΠ
ΠΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΡΠΈΠΉ