Фонд iShares Global Clean Energy ETF еще не исчерпал потенциал роста

Краткое описание эмитента

• Биржевой фонд iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) отслеживает динамику индекса S&P Global Clean Energy Index, который инвестирует в компании альтернативной энергетики по всему миру.
• Мы все также считаем, что доля возобновляемых источников энергии продолжит расти и сможет превзойти мировую долю угольных станций по фактической генерации электроэнергии.
• За последние 10 лет компании инвестировали более $1 трлн в развитие альтернативной энергетики, что позволило значительно снизить ее стоимость производства. Исходя из этого, популярность зеленой энергетики во всем мире стремительно растет и благодаря столь быстрому снижению стоимости ее производства «альтернативщики» уже начинают наступать на пятки традиционной энергетике.
• Установленные мощности в солнечной, ветровой и геотермальной энергетике продолжают увеличиваться.
• Ключевым плюсом фонда iShares Global Clean Energy ETF является его глобальная диверсификация, что позволяет как сбалансировать риски, так и получить повышенный доход от роста акций представителей сектора альтернативной энергетики, торгующихся на рынке Китая и Новой Зеландии, на долю которых сейчас приходится чуть менее 40% от общего объема возобновляемых мощностей.

Мы рекомендуем «Покупать» фонд iShares Global Clean Energy ETF и при этом повышаем целевую цену с $10 до $12.

Динамика стоимости фонда iShares Global Clean Energy

Биржевой фонд iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) отслеживает динамику индекса S&P Global Clean Energy Index, который инвестирует в компании альтернативной энергетики по всему миру.

В составе фонда находятся 30 ценных бумаг, в частности, акции производителей солнечной, ветряной и геотермальной энергетики, а также бумаги производителей этанола и биоматериалов.

Общая сумма активов под управлением фонда за последние 1,5 года выросла с $79,719 млн до $298,5 млн, а комиссия за управление снизилась с 0,47% годовых до 0,46% годовых. Доходность фонда с начала года составляет 29,49%, за последние три месяца – 7,71%, дивидендная доходность 1,47%. Также стоит отметить, что коэффициент Beta у данного фонда находится ниже 1 и составляет 0,69, что говорит о том, что изменение цены фонда будет менее волатильно, чем изменение динамики фондового индекса S&P 500.

10 крупнейших вложений фонда включают:

^{Источник: данные ishares.com}

Факторы роста

Мы все также считаем, что доля возобновляемых источников энергии продолжит расти и сможет превзойти мировую долю угольных станций по фактической генерации электроэнергии. Кроме того, МЭА прогнозирует, что к 2021 году доля альтернативной энергетики увеличится до 28%, причем темпы роста энергомощностей будут составлять 13% ежегодно до 2021 года.

Помимо этого, за последние 10 лет компании инвестировали более $1 трлн в развитие альтернативной энергетики, что позволило значительно снизить ее стоимость производства. Так, согласно данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), за период 2010/2018 гг. стоимость производства солнечной энергетики упала на 73% и достигла 10 центов за кВт/час, причем ожидается, что к 2020 году стоимость может снизиться уже до 5 центов за кВт/час. Стоимость производства ветровой энергетики за аналогичный период уменьшилась на 23% и в среднем составила 6 центов за кВт/час.

Исходя из этого, популярность зеленой энергетики во всем мире стремительно растет и благодаря столь быстрому снижению стоимости ее производства, альтернативщики уже начинают наступать на пятки традиционной энергетике.

Так, например, в 2018 году в мире прибавилось 53,9 ГВт мощностей в ветроэнергетике, а установленная мощность ветровых электростанций выросла по итогам года до 600 ГВт по сравнению с 546,1 ГВт в 2017 году. Три крупнейшие страны по установленным мощностям: Китай (221 ГВт), США (более 100 ГВт), Германия (59 ГВт). При этом согласно прогнозам организации Global Wind Energy Council (GWEC), в 2019 году мощности увеличатся на 60 ГВт, а в течение следующих пяти мощности увеличатся на 300 ГВт.

Помимо этого, мировые суммарные установленные мощности геотермальной энергетики в 2018 году увеличились на 540 МВт и составили 13,329 ГВт по сравнению с 12,79 ГВт годом ранее, причем лидерами среди стран были Турция (219 МВт) и Индонезия (137 МВт). Всего же в мире лидером по установленным геотермальным мощностям является США (2,545 ГВт), Индонезия (1,950 ГВт), Филиппины (1,945 ГВт), Турция (1,283 ГВт), Новая Зеландия (986 МВт), Италия (767 МВт) Кения (663 МВт). Также стоит отметить, что по итогам 2018 года капитализация рынка геотермальной энергетики составила порядка $4,4 млрд, причем эксперты ожидают, что ежегодные темпы роста отрасли в период с 2016 по 2024 года будут составлять 11,5%, и капитализация отрасли достигнет $8,5 млрд.

Также напомним, что ключевым плюсом фонда iShares Global Clean Energy ETF является его глобальная диверсификация, что позволяет как сбалансировать риски, так и получить повышенный доход от роста акций представителей сектора альтернативной энергетики, торгующихся на рынке Китая и Новой Зеландии, на долю которых сейчас приходится чуть менее 40% от общего объема возобновляемых мощностей.

Отметим, что 41,66% средств фонда вложены в акции США, тогда как 18,56% и 11,11% средств инвестировано в бумаги Китая и Новой Зеландии. Далее идут Бразилия (6,95%), Австрия (5,44%), Канада (4,74%), Дания (4,14%), Испания (3,69%), Норвегия (1,78%), Германия (1,59%).

Технический анализ

С технической точки зрения фонд торгуется в рамках восходящего канала с нижней границей в районе
$8,5 и верхней в районе $14. Стохастические линии направлены на юг, а также расположены в зоне перекупленности, поэтому допускается временная приостановка восходящего движения.

^{Источник: данные Thomson Reuters}

Мы рекомендуем покупать фонд iShares Global Clean Energy ET на ближайшие 12 месяцев и устанавливаем целевую цену $12.